Предположим, что:

а) население настолько ценит удобства, связанные с владением чековой книжкой, что все попадающие к нему наличные деньги стремится сразу же положить на счет до востребования;

б) коммерческие банки полагают минимальную резервную норму достаточной для поддержания необходимого уровня платежеспособности и не стремятся держать избыточных резервов, используя весь свой ссудный потенциал полностью для выдачи кредитов.

Пусть центральный банк расширил денежную базу, осуществив дополнительную эмиссию средств в размере 10 тыс. руб. (рис. 7.1). При этом наличная составляющая денежной массы возросла на ту же величину. Значит, первое расширение предложения денег будет произведено центральным банком на сумму.

Предположим для простоты, что все получатели этих денег вносят их на вклады до востребования в один и тот же коммерческий банк №1. При норме обязательного резервирования, равной 10% от суммы вкладов, коммерческий банк №1 может выдать дополнительную ссуду на сумму 10тыс.руб.х(1 – 0,1)= 9 тыс. руб. Именно на эту величину расширит денежную массу данный банк:

Получатель ссуды в 9 тыс. руб. в коммерческом банке №1 скорее всего потратит эти деньги на покупку или на возврат долга. Получатель платежа, в свою очередь, вложит полученные средства в коммерческий банк №2. Объем вкладов до востребования в банке №2 увеличится на 9 тыс. руб., и он сможет выдать дополнительную ссуду в размере 9 тыс. руб. х (1 – 0,1) = 8,1 тыс. руб. На эту величину и расширит денежную массу банк №2:

Аналогичным путем полученная в коммерческом банке №2 ссуда попадет на вклад до востребования в коммерческий банк №3. Объем вкладов до востребования в банке №3 увеличится на 8,1 тыс. руб., и он сможет выдать дополнительную ссуду в размере 8,1 тыс. руб. х (1 – 0,1) = 7,29 тыс. руб. На эту величину расширит денежную массу банк №3:

и т.д. до тех пор, пока все дополнительно выпущенные центральным банком 10 тыс. руб. не вернутся в центральный банк в виде обязательных резервов участвующих в этом процессе коммерческих банков.